为什么中国要关闭比特币交易所？

9月初，央行发布公告称，“代币发行融资”涉嫌非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动，要求立即停止。

三大平台将停止交易 价格“瀑布式”下跌

截至目前比特币交易违法吗，国内三大虚拟货币交易平台比特币中国、火币网和OKCoin均已宣布月底前停止所有交易业务。

消息公布后，各类虚拟货币价格出现全线“瀑布式”下跌，其中比特币报价从3万元迅速跌至1.7万元以下。 政府对虚拟货币交易市场的整治力度空前。

ICO的前世今生：一夜暴富受追捧

当前引来政府的紧迫感和沉重打击的虚拟货币交易到底是怎么回事？ 这里不得不提一下ICO项目。

ICO的全称是Initial Coin Offering，即初始货币发行，源于股票市场首次公开募股（IPO）的概念。 与IPO不同的是，ICO项目发行的是代币而非股票。 是一个区块链项目（blockchain：一种计算机技术的新应用模式，可能对未来的金融和经济产生重大影响。） 初始发行代币向投资者募集比特币、以太坊等常见虚拟货币，然后使用筹集的虚拟货币在虚拟货币交易所兑换回人民币、美元等法定货币。 同时，投资者可以通过向虚拟货币交易所提供 ICO 代币来筹集法定货币。

ICO项目出现于2013年，起初只是在数字货币爱好者中小规模推出。 经过近5年的发展，规模扩大。 尤其是今年，虚拟货币ETH在短短三个月内从50美元飙升至近400美元，迅速引爆了ICO交易市场。 Stratis在2016年8月估值为100万美元，2017年6月估值超过10亿美元，巅峰时期回报率超过1500倍。

在 ICO 市场上，几乎每天都有暴富发生。 这种暴利的融资模式吸引了大量的追随者，使其逐渐偏离正常的经营轨道。 大多数ICO项目发起人只关注如何炒作和升值，导致市场上大量金融泡沫的积累，扰乱了正常的金融秩序，隐藏着巨大的风险隐患。

隐藏在背后的“罪恶之花”：为经济犯罪提供便利和包庇

ICO疯狂蔓延的背后，是近年来各种虚拟货币的暴涨，包括比特币、以太坊、公信币、小蚂蚁币等。 这些虚拟货币可以简化个人和企业之间的交易手续，同时也增加了监管部门的追踪难度，使政府和银行无法起到资金调控的作用，而这一特点正好迎合了“人”的交易需求。地下经济”。

其中，人们最为熟悉的比特币作为“黑暗”经济的主要支付工具，正在掩盖和助长黑市交易、洗钱、逃避外汇管制等诸多违法犯罪活动。 2013年，全球最大的电子“黑市”，拥有近百万客户，被美国执法部门查获，所有交易都是通过支付比特币完成的。 今年5月爆发的WannaCry网络病毒也需要支付比特币作为赎金才能解锁文件。 同时，比特币也被不法分子广泛用于转移非法资产。

疯狂的比特币中国玩家：传销和挪用资金的现实

近年来，比特币交易在中国越来越火爆，中国正在成为比特币交易的主力军。 国家互联网金融安全技术专家委员会监测数据显示，比特币在中国的市值已占全球主要虚拟货币总市值的90%。 51%。 今年7月，国内比特币交易额达301.7亿元，占全球总交易额的30%。 与此同时，ICO代投平台层出不穷。 据业内人士介绍，域名中带有“ICO”字样的网页地址均已预注册，目前“一票难求”。

目前，中国有大量ICO项目的底层投资者。 一方面，他们对区块链原理知之甚少，门槛非常高；另一方面，他们又非常热衷于炒币赚钱。 他们通过“拉人头”、加微信群的方式组织经营。 他们每拉一个人进群炒币，就可以得到相应的份额。 这种运作方式与传销组织无异，风险很大，导致投资市场混乱。 一旦一个ICO项目出现虚假造假，整个集团不仅会血本无归，甚至会卷入经济犯罪。

其次比特币交易违法吗，很多ICO项目并没有利用区块链技术来解决某个行业的实际问题，而是打着“区块链”的幌子，到处进行ICO路演宣传，用包装好的技术语言骗取投资者的信任，以达到目的。最终目的是圈大钱。 至于研究区块链实现技术突破，早就被大家遗忘了。 “先圈钱，后项目”的运作模式已经司空见惯。 此外，海外ICO项目也瞄准了中国投资者。 “中国钱”是目前硅谷ICO的最大来源。 中国民间资本对ICO的盲目热情不得不引起政府的重视。

中国重拳出击遏制泡沫：严厉打击“诱饵”

中国日益失控的ICO项目乱象，迫使政府出手抑制虚拟货币引发的金融泡沫，降低市场风险因素。 9月4日，中央七部委联手，将ICO明确界定为“涉嫌非法销售代币券、非法发行证券、非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动”。 9月13日，中国互联网金融协会发布风险提示称，比特币等所谓“虚拟货币”正日益成为洗钱、贩毒、走私、非法集资等违法犯罪活动的工具，投资者应保持警惕。 9月14日，国内三大比特币交易所之一的“比特币中国”宣布停止新用户注册，并于9月30日停止所有交易业务，成为国内首家宣布暂停新用户注册的比特币交易所。关闭其业务。 货币兑换。

中国政府重拳打击贩卖非法集资和非法证券交易“狗肉”的高科技“羊头”活动，有效制止以“创新”为名的投机和金融诈骗，避免经济迷信向虚势进一步发展。

别国观点：加强监管是大势所趋

当今世界，虽然各国对比特币的监管方式不同，但加强对虚拟货币的监管已成为大势所趋。

加密数字货币交易的主要来源国韩国近日表示，将加大对比特币等数字货币的监管力度，调查利用数字货币进行洗钱、非法融资等非法交易行为。

在美国，其行业自律组织金融委员会成立了金融科技专家组，负责颁发证书和评估ICO。 未来，只有授权投资者才能参与代币配售。

今年4月，日本修订了《防止犯罪所得转移法》，加强了比特币交易对账户持有人、资金来源、交易记录等方面的监管。

此次，中国政府关闭比特币交易所，禁止比特币等代币交易，并不是要扼杀区块链技术，而是对当前中国过热的金融投机活动采取必要措施。 长远来看，中国政府将加强对虚拟货币交易的监管，引导其走上配套产业和区域链研究的轨道，推动虚拟货币向制度化、规范化方向发展。

作者：刘典（中国人民大学重阳金融研究院助理研究员）

陈欣然（中国人民大学重阳金融研究院实习生）

编辑/董玲仪，宁静